A importância da gestão de lucros na sobrevivência de produtores rurais

A gestão de lucros e o endividamento são fatores cruciais para a sobrevivência financeira dos produtores rurais, superando a relevância de uma taxa de juros mais baixa. Essa é a conclusão de Thiago Gil, especialista em finanças agrícolas, após realizar simulações com produtores de soja em Mato Grosso entre as safras de 2021/22 e 2026/27.

Na simulação, foram considerados diversos aspectos, como preços e custos históricos por saca, variações na produtividade, choques anuais, diferentes níveis de dívida, bem como a dinâmica de pagamento de juros e amortizações. Além disso, três políticas para o uso do lucro foram analisadas: a distribuição total aos acionistas, a aplicação total para pagamento de dívidas, e uma abordagem mista.

Os resultados mostraram que, com uma Selic convergindo para 8% ao ano, a taxa de sobrevivência dos produtores aumentaria em apenas 2% no decorrer do período. Com a trajetória atual de juros, 57% dos produtores conseguiriam se manter até o fim do ciclo se todo o lucro fosse distribuído. Esse percentual subiria para 64% se metade do lucro fosse alocada ao pagamento de dívidas, e para 68% caso todo o lucro fosse utilizado para liquidar as obrigações.

A análise conclui que a política de endividamento e a retenção de lucros tem um impacto mais substancial na saúde financeira dos produtores do que a redução das taxas de juros. Um cenário em que houvesse uma divisão equitativa entre a distribuição de lucros e ações para reduzir dívidas resultaria em uma diminuição significativa nos níveis de endividamento até 2026/27.

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Adotar a política de desalavancagem por todos poderia mitigar consideravelmente os riscos sistêmicos do agronegócio.