Moody’s mantém rating Ba3 da André Maggi após aquisição

A Moody’s decidiu manter a avaliação Ba3 da André Maggi Participações, assim como o rating equivalente para as notas seniores emitidas pela Amaggi Luxembourg International, que conta com a garantia da empresa.

Entretanto, a agência alterou a perspectiva da classificação de ‘em revisão para rebaixamento’ para ‘negativa’. Essa mudança é uma resposta à recente aquisição de 40% da FS, finalizada no início de julho.

No passado recente, em maio, a Moody’s já havia expressado preocupações sobre a manutenção do perfil de crédito da Amaggi, devido à necessidade de financiar essa nova aquisição e ao refinanciamento das notas de US$ 750 milhões.

A Moody’s indica que, apesar do investimento diversificado na FS, não se prevê uma melhoria significativa nas métricas operacionais e de crédito da companhia em um futuro próximo.

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As sinergias operacionais esperadas nas áreas de originação de grãos e logística são modestas e não melhorarão significativamente as métricas de crédito no curto prazo.

• 1Ratings mantidos em Ba3
• 2Perspectiva alterada para negativa
• 3Aumento da alavancagem previsto devido a nova aquisição
• 4Dependência de financiamentos de curto prazo
• 5Perspectivas de operação desfavoráveis no curto prazo